基金跌怕了?看看专业投资都选的哪些基金

最近,经常在朋友圈看到身边亲朋好友发自己购买的基金又跌了,尤其是过年前和过年后部分基金经历较大回撤,本想着自己辛苦攒的钱通过基金投资获得额外收益,却没想亏损严重。

为了给关注氪星的广大基民朋友排忧解难,氪星金融行业研究小组与金融自媒体人"黄大仙人也是局长"团队合作调研一篇关于 FOF 基金与蚂蚁金服投顾策略持仓分析,一是给广大基民朋友分享专业投资机构如何选择投资基金标的,二是给大家讲讲基金投资中的那些事。

什么是 FOF 基金与基金投顾?

你了解什么是 FOF 基金吗?证券基金公司及各大平台说的基金投顾到底是什么呢?

1、FOF(Fund of Funds)是一种专门投资于其他投资基金的基金。FOF 并不直接投资股票或债券,其投资范围仅限于其他基金,通过持有其他证券投资基金而间接持有股票、债券等证券资产,它是结合基金产品创新和销售渠道创新的基金新品种。

FOF 基金的优势:

(1)专业投资团队专业选基:FOF 产品均由专业人员通过定量和定性等多重方法挑选并建立基金投资组合,使得所选出的基金业绩更有保障,与普通投资者相比专业度更高;

(2)风险分散:FOF 的投资标的是基金,相当于间接投资于这些基金所投资的股票及债券等,因此投资的分散度大大提高,使得风险能够在一定程度上得到降低;

(3)降低多样化投资门槛:由于一些产品的投资门槛限制,普通投资者往往难以投资多只不同的基金产品,而 FOF 却能为普通投资者降低多样化投资的门槛,使其能够以较低的成本投资于多只基金,大大增加了所投基金的种类,丰富了普通投资者的投资类型。

2、基金投顾即代理投资理财,接受客户的委托,帮助个人投资者获得收益,收取顾问服务费。金融机构可通过中国证监会备案,获得基金投顾试点资格。目前,已有基金公司、第三方基金销售公司、银行、证券公司等四方陆续获得基金投资顾问试点资格。基金投资顾问试点机构从事基金投资顾问业务,可以接受客户委托,按照协议约定向其提供基金投资组合策略建议,并直接或者间接获取经济利益。

基金投资组合策略建议的标的应当为公募基金产品或经中国证监会认可的同类产品。根据与客户协议约定的投资组合策略,试点机构可以代客户作出具体基金投资品种、数量和买卖时机的决策,并代客户执行基金产品申购、赎回、转换等交易申请,开展管理型基金投资顾问服务。

基金投顾的优势:

(1)具有丰富行业经验的机构专家根据用户实际情况定制化帮助选择优秀的基金;

(2)根据行情波动情况,时时刻刻关注所选基金持仓的情况,并择时调仓,主动管理组合,合理化收益;

(3)跟 FOF 基金一样具备分散风险的特点,但区别于 FOF 组合,更重要的是个性化管理,且更加透明更加灵活,降低个人投资成本。

哪些基金最受 FOF 基金欢迎呢?

我们统计了近两年(截止2021年第三季度与2020年年报)各 FOF 基金中的前十大重仓基金。

样本数据整理

1、截止2021年Q3 ,共214组 FOF 基金数据。其中:因为AC种类重复(我们在购买基金过程中,经常听到某基金A类份额,C类份额),剔除38组数据。余下176组 FOF 基金数据,并做为2021年Q3最后的统计样本。

2、2020年年报分析维度,初筛统计共263组 FOF 基金数据。其中:因为时间问题,剔除2020年以后成立的86组 FOF 基金数据,再剔除9只2020年11月以后成立的未发表年报的基金数据。因为AC种类重复,剔除32组数据,最后共删除127组数据。余下136组 FOF 基金数据,其年报内容作为2020年最后的统计样本。

FOF 基金重仓基金出现次数统计及分析

通过统计分析,我们选取了出现次数最多的前15只基金来一起探讨,从图中可以看出,债券型基金占比较大,可见 FOF 基金偏好投资债券型基金。其中在上述2021年Q3与2020年的年报排名中都出现的基金有以下八只:

那这些FOF基金偏好投资债券型基金,业绩表现如何呢?我们结合基金业界比较基准(如下图)对比:

从图上我们可以看出,这八只基金除了“被动指数型债券”外,表现皆不俗收益均跑赢比较基准。从同类排名来看,主动型基金的排名都位于同类基金排名的前四分位数内。

从收益率来看,股债混合型基金的平均收益率远远跑赢了沪深300指数,三只基金的平均收益率达到了15.71%,与沪深300指数-6.20%的跌幅相比,扭亏为盈,且业绩表现非常瞩目。

从行业来看,除“被动指数型债券”类型的基金外,各只基金布局都把重点放在了制造业上。

发布 FOF 基金最多的基金公司他们投资哪些基金呢?

截止2021年Q3持有 FOF 基金数量排名前5的公司分别是:华夏、广发、南方、工银、易方达。

下面我们就来对比一下他们选择哪些自家基金产品,这些自家产品的表现又怎么样。

华夏基金

自家 FOF 持有的组合中出现最多的基金是“华夏鼎利债券”,2021年截止至Q3的收益率为5.34%,也是高于中证债券综合指数的4.24%。

广发

自家 FOF 持有的组合中出现最多的基金是“广发鑫享混合”“广发鑫益混合”与“广发聚安混合”,这三只基金今年以来的平均收益率为20.45%,也是远远高于沪深300指数-6.20%的跌幅。

南方

自家 FOF 持有的组合中出现最多的基金是“南方荣光”“南方利安”“南方安睿混合”与、“南方安康混合”、“南方多利增强债券”与“南方祥元”,这六只基金今年以来的平均收益率为5.74%,也是远远高于沪深300指数-6.20%的跌幅。

工银

自家 FOF 持有的组合中出现最多的基金是“工银前沿医疗股票”“ 工银瑞信双利债券”、“工银生态环境股票”与“工银金融地产混合”,这四只基金今年以来的平均收益率为21.41%,也是远远高于沪深300指数-6.20%的跌幅。

易方达

自家 FOF 持有的组合中出现最多的基金是“易方达安盈回报混合”、“ 易方达安心回馈混合”、“易方达高等级信用债债券A”、“ 易方达安盈回报”、“易方达增强回报债券B”与“易方达瑞智混合E”,这六只基金今年以来的平均收益率为9.37%,也是远远跑赢了大盘。

2021年蚂蚁平台上最受投顾欢迎基金

在基金投顾策略持仓方面,以蚂蚁平台展示的投顾策略方案为例,我们对所有蚂蚁平台展示的合计 37个投顾方案当前最新底层持仓标的进行分析(持仓截面数据截止 2021.11.05)。

所有投顾策略方案最新截面持仓标的汇总分析

最新持仓截面上被投顾策略配置次数较多的标的可以从一定程度上反映机构们对该底仓标的的认可,具有可持续跟踪分析、投资借鉴的价值。

不同类型投顾策略方案最新截面标的分析

 1.“稳健型”投顾策略方案截面持仓标的汇总分析

蚂蚁平台“稳健型”基金投顾策略在持仓层面行业穿透分析


从穿透后仓位的比例来看,针对10只稳健型基金投顾策略,整体权益占比分布在 6~28%。消费、医药、金融、周期、科技五大板块中,整体倾向于科技板块的配置,其次为消费、金融与周期板块,三者之中有一定分歧,医药板块配置比例整体相对较低。

细分行业上,消费板块对应的行业中,食品饮料整体配置比例较高,商业贸易、纺织服装、轻工制造三个行业均没有被配置;医药板块被配置的比例较高;大金融板块中,银行配置比例较高,地产偏低;周期板块中,化工、有色、汽车配置比例较高,钢铁、建筑建材、建筑装饰配置比例整体偏低;科技板块中电子和电气设备整体配置比例较高,国防军工有部分配置较高,通信与计算机配置比例较低;其他板块中,交通运输与公用事业有一定配置比例,综合板块配置比例较低。

2.“均衡型”投顾策略方案最新截面持仓标的汇总分析。

蚂蚁平台“均衡型”基金投顾策略在持仓层面行业穿透分析:

从穿透后仓位的比例来看,针对11只均衡型基金投顾策略方案,整体权益占比分布在30~52%。消费、医药、金融、周期、科技五大板块中,整体倾向于科技板块的配置,其次为周期板块,消费与大金融板块其次,医药板块配置比例整体相对较低。

细分行业上,消费板块对应的行业中,食品饮料整体配置比例较高,商业贸易、纺织服装、轻工制造三个行业均没有被配置,家电、农林牧渔、休闲服务配置比例较低;医药板块被配置的比例相对较低;大金融板块中,银行配置比例较高,非银占比为其次,地产配置比例偏低;周期板块中,化工的配置比例整体最高,有色、机械设备和汽车行业配置比例相 对较高,钢铁、建筑建材、建筑装饰配置比例整体偏低;科技板块中电子和电气设备整体配置比例较高,通信与计算机配置比例较低,国防军工部分组合配置较高;其他板块中,交通运输与公用事业有一定配置比例,综合板块配置比例较低。

3.“高收益型”投顾策略方案最新截面持仓标的汇总分析

蚂蚁平台“高收益型”基金投顾策略在持仓层面行业穿透分析:

从穿透后仓位的比例来看,针对16只高收益型基金投顾策略方案,整体权益占比分布在47~90%。消费、医药、金融、周期、科技五大板块中,整体相比均衡型策略更倾向于科技板块的配置,在周期与大金融板块则存在配置分歧,整体来看医药与金融板块配置比例在四个分歧板块中相对较低。

细分行业上,消费板块对应的行业中,食品饮料整体配置比例较高,商业贸易、纺织服装、轻工制造三个行业均没有被配置,家电、农林牧渔、休闲服务配置比例较低;医药板块被配置的比例相对有提升,配置比例上不同策略有一定程度的分化;大金融板块中,银行配置比例较高,非银占比为其次,地产配置比例偏低;周期板块中,化工的配置比例整体最高,有色、机械设备和汽车行业配置比例相对较高,采掘、钢铁、建筑建材、建筑装饰行 业配置比例整体偏低;科技板块中电子和电气设备整体配置比例较高,其次为国防军工行业,通讯、计算机与传媒配置比例较低;其他板块中,交通运输与公用事业有一定配置比例,综合板块配置比例较低。